Iron Butterfly Option Trading Strategie

Iron Butterfly DEFINITION von Iron Butterfly Eine Optionsstrategie, die mit vier Optionen zu drei aufeinanderfolgenden Höhenpreisen erstellt wird. Die beiden Optionen, die sich im Mittelstreik befinden, schaffen eine lange oder kurze Straddle (ein Anruf und eine mit dem gleichen Ausübungspreis und Ablaufdatum), je nachdem, ob die Optionen gekauft oder verkauft werden. Die Flügel (Optionen zu den höheren und niedrigeren Ausübungspreisen) der Strategie werden durch den Kauf oder Verkauf eines Würgeels (ein Anruf und einer zu unterschiedlichen Ausübungspreisen, aber das gleiche Verfallsdatum) geschaffen. Diese Strategie unterscheidet sich von der Butterfly-Spread, weil sie sowohl Anrufe und Puts verwendet, im Gegensatz zu allen Anrufen oder alle Puts. BREAKING DOWN Iron Butterfly Die eiserne Schmetterlingsstrategie begrenzt die Höhe des Risikos und belohnt sich wegen der Offset-Long - und Short-Positionen. Wenn der Preis drastisch sinkt und der Investor eine kurze Straddle im mittleren Ausübungspreis hält, ist die Position wegen des niedrigeren langen Puts geschützt. Umgekehrt, wenn der Preis der Aktie steigt der Investor ist durch den oberen langen Aufruf geschützt. Was ist eine Iron Butterfly Option Strategie Optionen bieten Investoren mit Möglichkeiten, um Geld zu verdienen, die nicht mit konventionellen Wertpapiere wie Aktien oder Anleihen dupliziert werden können. Und nicht alle Arten von Optionshandel sind Hochrisiko-Ventures gibt es viele Möglichkeiten, um potenzielle Verluste zu begrenzen. Eines davon ist die Verwendung einer Eisen-Schmetterlingsstrategie, die eine definitive Dollargrenze für die Beträge festlegt, die der Investor entweder gewinnen oder verlieren kann. Es ist nicht so komplex wie es klingt. Was ist ein Eisen Schmetterling Die Eisen Schmetterling Strategie ist ein Mitglied einer bestimmten Gruppe von Option Strategien als Wingspreads bekannt, weil jede Strategie benannt ist nach einer fliegenden Kreatur wie ein Schmetterling oder Kondor. Die eiserne Schmetterlingsstrategie wird durch die Kombination eines Bärenaufrufs mit einem Stier-Put-Spread mit einem identischen Verfalldatum, das zu einem mittleren Ausübungspreis konvergiert, geschaffen. Ein kurzer Anruf und Put sind beide zum mittleren Ausübungspreis verkauft, der den Körper des Schmetterlings bildet, und ein Anruf und Put werden über und unter dem mittleren Ausübungspreis gekauft, um die Flügel zu bilden. Diese Strategie unterscheidet sich von der Basis Schmetterling in zwei Punkten verbreitet ist es ein Kredit-Spread, dass der Investor eine Netto-Prämie auf offen, während die grundlegende Schmetterling Position ist eine Art von Debit-Spread zahlt. Und es erfordert vier Verträge statt drei wie seine generische Cousine. ABC Company wird im August bei 50 gehandelt. Eric will einen eisernen Schmetterling verwenden, um auf diesem Lager zu profitieren. Er schreibt sowohl einen Aufruf vom 30. September als auch für die Zustellung von 4,00 Prämien für jeden Vertrag. Er kauft auch einen 60. September und den 40. September für jeweils 0,75. Das Nettoergebnis ist eine sofortige 650 Kredit nach dem Preis für die Long-Positionen bezahlt wird von der Prämie für die kurzen (800-150) erhalten subtrahiert. Prämie erhielt für kurzes Anrufen und setzte 4.00 x 2 x 100 Aktien 800 Prämie für langes Gespräch bezahlt und setzte 0.75 x 2 x 100 Anteile 150 800 - 150 650 anfängliches Nettoprämienkredit Wie die Strategie verwendet wird Wie oben erwähnt, beschränken Eisenschmetterlinge beide die Möglicher Gewinn und Verlust für den Investor. Sie sind so konzipiert, dass die Anleger zumindest einen Teil der Nettoprämie halten können, die anfänglich gezahlt wird, was passiert, wenn der Kurs der zugrunde liegenden Sicherheit oder des Indexes zwischen dem oberen und dem unteren Stichtag schließt. Die Anleger werden daher diese Strategie nutzen, wenn sie glauben, dass das zugrunde liegende Instrument über das Optionsdatum in einer bestimmten Preisspanne bleiben wird. Je näher das zugrunde liegende Instrument dem mittleren Ausübungspreis nähert, desto höher sind die Investoren. Anleger werden einen Verlust realisieren, wenn der Preis entweder über dem Ausübungspreis des oberen Aufrufs oder unter dem Ausübungspreis des niedrigeren Puts liegt. Der Break-even-Punkt für den Investor kann durch Addition und Subtraktion der Prämie aus dem mittleren Ausübungspreis ermittelt werden. Auf der Grundlage des vorigen Beispiels werden die Erics-Break-even-Punkte wie folgt berechnet: Mittlerer Ausübungspreis 50 Nettoprämie bei offenem 650 Oberer Break-even-Punkt 50 6,50 (x 100 Aktien 650) 56,50 Unterer Break-even-Punkt 50 - 6,50 (x 100 Aktien 650) 43,50 Wenn der Preis über oder unter den Break-even-Punkten steigt, dann wird Eric mehr bezahlen, um den kurzen Anruf zurückzukaufen oder zu setzen, als er anfänglich erhielt, was zu einem Nettoverlust führte. Die ABC-Gesellschaft schließt im November mit 75, was bedeutet, dass alle Optionen im Spread mit Ausnahme der Call-Optionen wertlos ablaufen. Eric muss daher den kurzen 50 Aufruf für 2.500 (75 Marktpreis - 50 Ausübungspreis x 100 Aktien) zurückkaufen, um seine Position zu schließen und wird eine entsprechende Prämie von 1.500 auf den 60 Anruf, den er gekauft hat, bezahlt (75 Marktpreis - 60 Ausübungspreis 15 x 100 Aktien). Sein Nettoverlust auf den Anrufen ist also 1.000, der dann von seiner anfänglichen Nettoprämie von 650 für einen endgültigen Nettoverlust von 350 abgezogen wird. Natürlich ist es nicht notwendig, dass die oberen und unteren Ausübungspreise dem Mittelstreik gleich weit entfernt sind Preis. Eisen-Schmetterlinge können mit einer Vorspannung in eine Richtung oder die andere erstellt werden, wo der Investor glauben kann, dass sie Aktien steigen oder fallen leicht im Preis, aber nur auf ein bestimmtes Niveau. Wenn Eric glaubte, dass die ABC-Gesellschaft nach Ablauf des obigen Beispiels auf 60 ansteigen könnte, dann könnte er den oberen Aufruf erhöhen oder senken. Eisen-Schmetterlinge können auch umgekehrt werden, so dass die Long-Positionen zum mittleren Ausübungspreis genommen werden und die Short-Positionen an den Flügeln platziert werden. Dies kann in Zeiten hoher Volatilität für das Basisinstrument rentabel erfolgen. Vor - und Nachteile Eisenschmetterlinge bieten für die Händler mehrere wesentliche Vorteile. Sie können mit einer relativ geringen Menge an Kapital geschaffen werden und stetiges Einkommen mit weniger Risiko bieten als Richtungsspreads für diejenigen, die sie auf Wertpapiere verwenden, die innerhalb des Spreadpreises schließen. Sie können auch wie jeder andere Spread auf - oder abgerollt werden, wenn der Preis beginnt, sich aus dieser Strecke zu bewegen, und die Anleger können die Hälfte des Handels abschließen und auf den verbleibenden Bärenaufruf profitieren oder Stier setzen, wenn sie dies wünschen. Ihre Risiko - und Belohnungsparameter sind ebenfalls klar definiert. Die offene Nettoprämie ist der maximal mögliche Gewinn, den der Anleger aus dieser Strategie erwerben kann, und der Unterschied zwischen dem Nettoverlust zwischen den langen und kurzen Anrufen oder der Minderung der anfänglichen Prämie ist der maximal mögliche Verlust, den der Investor kann Entsteht, wie im obigen Beispiel gezeigt. Aber Investoren müssen ihre Provisionskosten für diese Art von Handel beobachten, da vier getrennte Positionen geöffnet und geschlossen werden müssen, und der maximal mögliche Gewinn wird hier nur selten verdient, weil das zugrunde liegende Instrument in der Regel irgendwo zwischen dem mittleren Ausübungspreis und entweder dem oberen oder dem nächsten Platz schließt untere Grenze. Und weil die meisten Eisenschmetterlinge mit ziemlich schmalen Spreads geschaffen werden, sind die Chancen, einen Verlust zu verursachen, proportional höher. Eisen Schmetterlinge sind entworfen, um Investoren mit stetigem Einkommen zu versorgen, während sie ihr Risiko einschränken. Allerdings ist diese Art von Strategie in der Regel nur für erfahrene Option Händler, die die Märkte während der Handelszeiten beobachten können und gründlich verstehen die potenziellen Risiken und Belohnungen beteiligt sind. Die meisten Brokerage - und Investmentplattformen erfordern auch Anleger, die diese oder andere ähnliche Strategien einsetzen, um bestimmte finanzielle oder handelsbezogene Anforderungen zu erfüllen. Butterfly Spread Limited Profit Maximaler Gewinn für die lange Butterfly-Spread wird erreicht, wenn der zugrunde liegende Aktienkurs unverändert bleibt. Zu diesem Preis läuft nur der untere Schlaglauf im Geld aus. Die Formel für die Berechnung des maximalen Gewinns ist unten angegeben: Max Profit Streik Preis der Short Call - Strike Preis der unteren Streik Long Call - Net Prämie bezahlt - Provisionen bezahlt Max Profit Erreicht, wenn der Kurs des Basiswertes Preis der kurzen Anrufe begrenzt Risiko Maximale Verlust für die Langer Schmetterlingsausbreitung ist auf die ursprüngliche Belastung beschränkt, um den Handel plus Provisionen zu betreten. Die Formel für die Berechnung des maximalen Verlustes ist unten angegeben: Max Loss Net Prämie bezahlte Provisionen bezahlt Max Loss tritt auf, wenn der Kurs des Basiswertes Preis höherer Streik Long Call Breakeven Point (s) Es gibt 2 Break-even-Punkte für die Butterfly-Spread-Position. Die Break-Punkte können mit den folgenden Formeln berechnet werden. Upper Breakeven Point Strike Preis von Higher Strike Long Call - Net Prämie bezahlt Lower Breakeven Point Strike Preis von Lower Strike Long Call Net Premium bezahlt Annahme XYZ Aktie Handel mit 40 im Juni. Ein Options-Trader führt einen langen Anruf-Schmetterling durch den Kauf eines JUL 30-Aufrufs für 1100, das Schreiben von zwei JUL 40 Anrufe für jeweils 400 und den Kauf eines anderen JUL 50-Aufruf für 100. Die Netto-Belastung genommen, um die Position zu betreten ist 400, was auch sein Maximum ist Möglicher Verlust Nach Ablauf im Juli ist die XYZ-Aktie immer noch bei 40. Die JUL 40-Anrufe und der JUL 50-Aufruf erlöschen wertlos, während der JUL 30-Aufruf noch einen intrinsischen Wert von 1000 hat. Subtrahieren der Anfangsbuchstaben von 400, ist der daraus resultierende Gewinn 600, Das ist auch der maximale Gewinn erreichbar. Maximale Schadensergebnisse, wenn die Aktie unter 30 oder über 50 gehandelt wird. Bei 30 werden alle Optionen wertlos. Über 50 wird jeder Gewinn aus den beiden langen Anrufen durch den Verlust aus den beiden kurzen Anrufen neutralisiert. In beiden Situationen erleidet der Schmetterlingshändler einen maximalen Verlust, der die ursprüngliche Belastung für den Handel ist. Anmerkung: Während wir die Nutzung dieser Strategie mit Bezug auf Aktienoptionen abgedeckt haben, ist die Butterfly-Spread gleichermaßen mit ETF-Optionen, Indexoptionen sowie Optionen auf Futures anwendbar. Kommissionen Kommission Gebühren können erhebliche Auswirkungen auf die Gesamtergebnis oder Verlust bei der Umsetzung Option Spreads Strategien. Ihre Wirkung ist noch ausgeprägter für die Schmetterling verbreitet, da es 4 Beine in diesem Handel beteiligt sind, im Vergleich zu einfacheren Strategien wie die vertikalen Spreads, die nur 2 Beine haben. Wenn Sie häufig mehrbeinige Optionen Trades machen, sollten Sie sich die Maklerfirma OptionsHouse anschauen, wo sie eine geringe Gebühr von nur 0,15 pro Vertrag (4,95 pro Handel) erheben. Ähnliche Strategien Die folgenden Strategien ähneln dem Schmetterling, da sie auch geringe Volatilitätsstrategien sind, die nur begrenztes Gewinnpotential und begrenztes Risiko aufweisen. Neutralkalender Spread Die umgekehrte Strategie zum langen Schmetterling ist der kurze Schmetterling. Kurze Butterfly-Spreads werden verwendet, wenn hohe Volatilität erwartet wird, den Aktienkurs in beide Richtungen zu drücken. Long Put Butterfly Die lange Schmetterling Trading-Strategie kann auch mit puts anstelle von Anrufen erstellt werden und ist bekannt als eine lange setzen Schmetterling. Wingspreads Die Schmetterlingsausbreitung gehört zu einer Familie von Spreads namens Wingspreads, deren Mitglieder nach einer Vielzahl von fliegenden Kreaturen benannt sind. Bereit zum Start Trading Ihr neues Trading-Konto wird sofort mit 5.000 virtuellen Geld finanziert, die Sie verwenden können, um Ihre Trading-Strategien mit OptionHouses virtuellen Handelsplattform auszuprobieren, ohne hart verdientes Geld zu riskieren. Sobald Sie den Handel für echt beginnen, werden alle Trades in den ersten 60 Tagen getätigt werden Provisionsfrei bis 1000 Dies ist ein begrenztes Zeitangebot. Jetzt handeln Kannst du auch weiterlesen. Das Kaufen von Straddles ist eine großartige Möglichkeit, Einnahmen zu spielen. Viele Male, Aktienkurs Lücke nach oben oder unten nach dem Quartalsergebnis Bericht aber oft, die Richtung der Bewegung kann unvorhersehbar sein. Zum Beispiel kann ein Verkauf auskommen, obwohl der Ergebnisbericht gut ist, wenn die Anleger große Ergebnisse erwartet hätten. Weiter lesen. Wenn Sie sehr langweilig auf einer bestimmten Aktie für die langfristige und schaut, um die Aktie zu kaufen, aber fühlt, dass es im Moment etwas überbewertet ist, dann können Sie in Erwägung ziehen, Put-Optionen auf die Aktie als Mittel zu erwerben, um es zu erwerben ein Rabatt. Weiter lesen. Auch als digitale Optionen bekannt, gehören binäre Optionen zu einer speziellen Klasse von exotischen Optionen, in denen die Option Trader rezitieren rein auf die Richtung des Basiswertes innerhalb einer relativ kurzen Zeitspanne. Weiter lesen. Wenn Sie den Peter-Lynch-Stil investieren und versuchen, den nächsten Multi-Bagger vorherzusagen, dann möchten Sie mehr über LEAPS erfahren und warum ich sie für eine gute Option für die Investition in die nächste Microsoft halten. Weiter lesen. Bargelddividenden, die von Aktien ausgegeben werden, haben großen Einfluss auf ihre Optionspreise. Denn der zugrunde liegende Aktienkurs wird voraussichtlich um den Dividendenbetrag am Ex-Dividendenstichtag fallen. Weiter lesen. Als Alternative zum Schreiben von abgedeckten Anrufen kann man einen Stierruf für ein ähnliches Gewinnpotenzial einsteigen, aber mit deutlich weniger Kapitalbedarf. Anstelle der Haltung der zugrunde liegenden Aktien in der gedeckten Call-Strategie, die Alternative. Weiter lesen. Einige Aktien zahlen jedes Quartal großzügige Dividenden. Sie qualifizieren sich für die Dividende, wenn Sie die Aktien vor dem Ex Dividende halten. Weiter lesen. Um höhere Renditen an der Börse zu erzielen, ist es neben den Hausaufgaben auf den Unternehmen, die Sie kaufen wollen, oftmals ein höheres Risiko erforderlich. Eine häufigste Art, das zu tun, ist, Aktien am Rand zu kaufen. Weiter lesen. Day-Trading-Optionen können eine erfolgreiche, profitable Strategie sein, aber es gibt ein paar Dinge, die Sie wissen müssen, bevor Sie verwenden Start mit Optionen für Tag Handel. Weiter lesen. Erfahren Sie mehr über die Put-Call-Ratio, wie es abgeleitet ist und wie es als konträrer Indikator verwendet werden kann. Weiter lesen. Put-Call-Parität ist ein wichtiges Prinzip der Optionspreise, die erstmals von Hans Stoll in seinem Papier, der Beziehung zwischen Put - und Call-Preisen, 1969 identifiziert wurde. Es heißt, dass die Prämie einer Call-Option einen bestimmten fairen Preis für die entsprechende Put-Option impliziert Mit dem gleichen Ausübungspreis und Ablaufdatum und umgekehrt. Weiter lesen. Im Optionshandel können Sie die Verwendung bestimmter griechischer Alphabete wie Delta oder Gamma bei der Beschreibung von Risiken, die mit verschiedenen Positionen verbunden sind, feststellen. Sie sind bekannt als die Griechen. Weiter lesen. Da der Wert der Aktienoptionen vom Kurs der zugrunde liegenden Aktie abhängt, ist es sinnvoll, den beizulegenden Zeitwert der Aktie anhand einer als Discounted Cashflow bekannten Technik zu berechnen. Weiter lesen.